Phân tích rủi ro đầu tư chứng khoán qua hệ số Beta
![]() |


* Hệ số

Nếu hệ số beta của HAP bằng 1,2 (




Mặt khác, hệ số


Lợi nhuận của chứng khoán có quan hệ cùng chiều với rủi ro đầu tư chúng khoán, lợi nhuận càng cao thì rủi ro càng lớn, nghĩa là nhà đầu tư kỳ vọng chứng khoán có lợi nhuận càng cao thì rủi ro càng cao và ngược lại.
Như vậy, giữa lợi nhuận và rủi ro đầu tư chứng khoán có quan hệ với nhau như thế nào? Vấn đề này được giải thích như sau: Giả sử có một khoản tiền cần đầu tư: một phần đầu tư vào cổ phiếu để kiếm lời và phải chấp nhận rủi ro, một phần đầu tư vào trái phiếu chính phủ có mức sinh lời thấp hơn nhưng không có rủi ro. Việc đầu tư vào 2 loại chứng khoán này nhằm phân tán rủi ro.

Như vậy, từ phương trình (*) ta có thể kết luận: khi hệ số

Để thấy rõ hơn kết luận này ta lấy ví dụ minh hoạ như sau:
Giả sử Công ty Amazon.com có hệ số

Công ty Apple computer có hệ số

Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ rF = 4,5%/năm.
Lãi suất thị trường rM = 12%/năm.
Khi đó suất sinh lời của các Công ty sẽ là:
+ Công ty Amazon.com: = 4,5% + 3,31 ( 12% - 4,5%) = 29,325%
+ Công ty Apple computer = 4,5% + 0,72 ( 12% - 4,5%) = 9,9%
Chúng ta xét các trường hợp khi lãi suất thị trường thay đổi:
- Trường hợp 1:
Khi lãi suất thị trường tăng 20%, tức là rM = 12% (1+0,2) = 14,4%, suất sinh lời của 2 công ty sẽ là:
+ Công ty Amazon.com: = 4,5% + 3,31 ( 14,4% - 4,5%) = 37,629%
+ Công ty Apple computer = 4,5% + 0,72 ( 14,4% - 4,5%) = 11,628%
- Trường hợp 2:
Khi lãi suất thị trường giảm 20%, tức là rM = 12% (1-0,2) = 9,6%, suất sinh lời của 2 công ty sẽ là:
+ Công ty Amazon.com: = 4,5% + 3,31 ( 9,6% - 4,5%) = 21,381 %
+ Công ty Apple computer = 4,5% + 0,72 ( 9,6% - 4,5%) = 8,172%
Như vậy, khi lãi suất thị trường tăng lên sẽ làm cho tốc độ tăng suất sinh lời của Công ty Amazon.com nhanh hơn. Nhưng ngược lại, khi lãi suất thị trường giảm sẽ làm cho suất sinh lời của Công ty Amazon.com giảm nhanh hơn.
* Hệ số

Hệ số



Dưới đây giới thiệu hệ số beta của một số cổ phiếu của các công ty ở Mỹ.

Hy vọng rằng thị trường tài chính của nước ta sẽ hoạt động ngày càng lành mạnh và hoàn hảo, trong tương lai không xa sẽ xuất hiện các Công ty chuyên cung cấp dịch vụ thông tin về các thông số thị trường để phục vụ nhu cầu ngày càng cao của cổ đông.
2 comments:
Cảm ơn thông tin của bạn rất bổ ích chúc bạn thành công!
Mr. Định
Chuyên viên tư vấn bât động sản Vạn Phúc Gia Investment
xem chi tiết tại đây: Căn hộ chung cư có lửng La Astoria giá rẻ quận 2 tại TPHCM hoặc Can ho chung cu co lung La Astoria gia re tai TPHCM
Học chứng khoán cũng khó quá nhỉ..mình bán xe vẫn dễ hơn nhiều
Đại lý Toyota tại TPHCM để xem Giá xe Toyota Tân Cảng khuyến mãi hoặc Gia xe Toyota Tan Cang khuyen mai
Post a Comment